2014年退出:IPOS追逐,但合并为视频和数据技术飙升

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合并Shutterstock. 广告科技行业不会随访,但2014年展出了一些经济型公共广告科技股的金融动态,特别是对于过去12至15个月公开的公司。

对我而言,唯一的惊喜[2014年]是关于广告技术的情绪突然开关,“独立数据管理平台(DMP)KRUX首席执行官Tom Chavez说。 “似乎广告技术开始了很强,市场被吓坏了,改变了它的思想,并反映在估值中。”

如果2013年是公共广告科技公司的艰难一年(见:千禧年媒体,马林软件,震颤视频,yume,oppyant / ValueClick),2014年稍微好转。

Digital Capital Advisors董事总经理埃尔金汤普森将其描述为“好但不伟大,取决于基础公司和商业模式和该部门”。

许多公司都公开了公开的技术,但随着投资者看起来更仔细,他们意识到许多这些所谓的广告科技公司都在网络模型上建立,并且必须依靠有价值的销售团队来确保持续增长 - 在其他言语,他们不得不购买他们的收入。

“任何看起来像网络的东西,像网络一样走路,像网络一样嘎嘎,人们正在漂亮的观点,”查韦兹说。

近年来,华尔街没有突然开始购买在线广告行业。

一个来源,一个私人广告科技公司的执行官,他谈到了背景,说大型投资者,有兴趣购买增长,喜欢广告技术的某些特点 - 该部门似乎稳定,不断快速增长,并有一个有限的公司IPO规模。

然而,在投资之后,许多广告科技公司将自己透露为伪装的广告网络,这阻尼了初始兴奋。它还强迫投资者对空间变得更加复杂。


因此,他们变成了大量的事实,即某些流行语,如“经常性收入”,“软件 - 服务”和“长期合同”都被用来伪装在具有少数技术补充的现实网络模型中 - 诺斯。

投资者现在是大量的,足以询问广告技术公司是否实际上是技术公司。这是一些供应商这样的供应商如法国零食Criteo,其中有人说具有强大的销​​售和营销模式,相对于同龄人持续成功。

另一方面,曾经被认为是粗糙的钻石,如广告网络火箭燃料,因为失去了光泽。 2013年9月并飙升到60美元的范围内,每股火箭燃料的初始价格是29美元。但是,在2月初,在高管兑现的二级销售后兑现约1.5亿美元,火箭燃料的股票浸,自8月以来,它徘徊在15美元左右。

“从我的鲈鱼来看,似乎有一个倾斜回归良好的,老式的技术,”查韦兹说。值得注意的是,火箭燃料于八月购买[X + 1],可能会给它提供技术平台。 (见2014米清单&A activity below.)

汤普森同意查韦斯。

“有什么价值?规模,真实的技术和速度到市场,“他说。汤普森表示,规模加上物料收入增长,表明客户相信供应商的产品,并愿意为此付出代价。它验证并表明了持续力量。

“我们发现我们的管道非常完整,我们必须在技术方面挖掘,赌它哪些公司拥有真实的数据科学,而不仅仅是一个广告网络将自己作为别的东西传递给其他东西,”他说。

由于美联储可能会在春天提高利率,因此汤普森预计IPO活动将在2015年上半年拿起。

“你会在Q1和Q2中看到一阵IPO,只是为了走出门,”他说。汤普森表示,投资者更好地装备蒸馏经常伴随着广告技术公司的炒作。

尽管如此,一个来源警告不要将IPO视为比赛的终结,但只是作为融资事件。更常见的是,IPO发生了因为投资者想要获得报酬。被迫以不到10亿美元的估值公开公开的公司经常发现自己被不会对一个部门进行长期投注的势头交易者迷住,这在股票价格上产生了巨大的波动。

因素在90天报告周期,股东审查,每年约200万美元的合规成本以及以牺牲长期投资为代价而产生不断增长的需求,以及IPO - 既在跑步和后果中永恒的偏头痛。

在2014年公开

虽然汤普森在2014年作为“一个好年份”的公司,但2014年公开的公司 - 就像Rubicon项目,Matomy和Tubemogul一样 - 已经混合了成功。供应侧平台(SSP)Pubmatic似乎 适合IPO 二月,但 没有 来自那个初始声音和愤怒。

以色列绩效网络 matomy退出了它的IPO 4月份从伦敦证券交易所,涉及技术性, 复活 7月份的公众愿望,当时它试图筹集7010万美元的估值。最初,它旨在筹集1000万美元估值。 10月,Matomy Insiders 卖了20%的股份 本公司向公共集团。

与Matomy不同,Rubicon的IPO没有从一开始就被诅咒。三月, 它试图筹集1.08亿美元,估值为6.71亿美元,它于4月突袭了门,每股15美元举行,每股15美元,最高可达20美元。初始投资者兴奋源于鲁西蒙 - 在很大程度上被视为供应侧平台可以 最终是:视频,移动和需求方面的主要技术播放器。

当然,该公司已采取措施扩大其核心竞争力 - 最近收购ISOCKET和闪亮广告(见下文)为IT技术提供自动化直接销售过程。之前, 它发布了49公元39公元,一种专注于直销移动库存的产品。

但视频是另一个故事,而且Rubicon,在最近的季度盈利电话, 缩手 它的曾经令人愉快的视频志向。当时,它的市场概率,Rubicon希望在4月IPO期间的希望为6.71亿美元,是3.67亿美元。尽管如此,Rubicon的季度收入很强,截至本撰写本文的市场上限为5.86亿美元。自10月中旬以来,其股票已经向上趋势,现在在16美元的价格。

视频DSP Tubemogul已经做得很好,尽管如此 inauspious开始 7月份当它以削减率为7美元的价格定价股票。一个adexchanger来源在投资者压力激励tubemogul的IPO时想知道。

但从那时起,Tubemogul的市场上限为6.85亿美元,其股票在20美元的价格范围内。它的自助业务是 相当大的源头 在最近的季度最近,公司希望扩大其移动和国际足迹。

挑战,进入2015年,是许多广告技术供应商也发挥了我的游戏。

“他们看着他们在他们面前做得好,他们试图模拟营销与顾问,公共营销人员和新闻界,”汤普森说。

M&趋势:数据和视频的权力

对于许多公司来说,兑现的首选方法是获得收购。在那里有许多广告技术和营销技术参与者希望建立一站式商店,并寻找功能来围绕其堆栈功能。

在广告技术中,考虑谷歌,Facebook,AOL,雅虎和推特。在营销技术中,考虑Adobe,Salesforce和Oracle。

甲骨文在周一发出了巨大的飞溅,揭示了它目的通过其蓝色收购将其添加到2月份的数据交换。 Nielsen和Adobe也是传闻Datalogix档案。

其他大数据播放包括ACXIOM购买onlobaler Liveramp和Alliance Data Systems代表其数据营销单位εepsilon购买熟悉。

某些功能似乎在2014年的需求中似乎特别有所要求,包括DMPS(Oracle-Bluekai,火箭燃料 - [x + 1],归属引擎(Google-Adometry,AOL-Chanctro)和视频平台(ComScore) - FreeWheel,Facebook-Liverail,Yahoo-Brightroll,Telstra-Ooyala和RTL Group-Spotxchange)。

有一个雪球效果,有助于决定在任何一年中的任何类别的“流行”类别。一个消息来源指出,作为特定桶中的供应商,看起来销售 - 或随着较大的堆栈播放器看起来获取 - 它会创造喋喋不休。如果一家公司购买点解决方案,其竞争对手可能会开始优先考虑类似点解决方案以保持竞争力。

很多m&2014年发生的一项活动,汤普森在2015年预期,因为新进入者,IBM,戴尔和惠普 - 将开始建造营销技术堆栈。

“科技有资格表有很多现金,”汤普森说。 “前250名公共科技公司,”跨越5000亿美元。他们喜欢任何其他公司正在寻找增长,这将推动m&初创公司的活动。“

以下是m列表&2014年发生的一项活动。此列表不是任何意味着详尽的手段,它专注于广告科技公司,所以我们要留出一些主要的收购,就像 Puisticis购买Sapient的酷炫37亿美元.

此外,该日期反映了所宣布的意图,而不是实际截止日期。

二月

Oracle Buykai估计为350- 4亿美元。它为其营销云继承了DMP,并将Bluekai的数据交换用作Linchpin 甲骨文数据云,该公司于7月亮相.

谷歌购买防欺诈技术提供商Spider.io 及其创始人Douglas de Jager。

行进

康卡斯特买自由行簧虽然它声明了视频广告服务平台将继续独立。 TechCrunch. 估计价格 at $320 million.

抵抗是标签管理提供商徒劳的 标签,最终被其竞争对手陷入困境 .

点火店购买Knotice,DMP和电子邮件服务提供商.

可能

谷歌扣除归因营商的特征, 同一天 AOL购买归因供应商转换器10100万美元.

ACXIOM在Liveramp上购买数据3.1亿美元.

AOL的ADAP.TV购买PrecisionDemand,哪个矿山机顶盒数据。

SSP Pubmatic Buys Mobile Ad Server Mocean Mobile.

六月

Appnexus Buys Parisian Viewability公司,这是今年的三个收购中的第一个。

Marin Software可以购买观众零售平台完美的观众约2300万美元.

新加坡电信辛特尔 获取广告网络Kontera和跨通道平台的Adconion 代表其移动广告解决方案子公司Amobee。

推特试图让电视更加社交 买snappytv.,视频剪辑和分发平台。

谷歌购买了小型数字视频广告科技提供商MDialog.

七月

推特购买了TapCommerce. 估计达到1亿美元。

Facebook获得视频SSP利物 但是,不公开的总和 TechCrunch估计价格 4亿美元至5亿美元至5亿。

雅虎获得视频分配平台RAYV 而且,更重要的是, 移动分析平台/市场丝网。

linkedin Buys B2B Display AD平台Bizo for $174 million.

RTL集团在视频SSP Spotxchange中获取65%,1.44亿美元股权.

八月

广告网络 火箭燃料用它的采集升降了DMP / DSP [X + 1] 约2.3亿美元。

ComScore Bolsters与它的跨平台欺诈战斗 购买网络安全启动mdotlabs.

澳大利亚电信 Telstra获得了奥秘的大多数股份,视频分析平台。 Telstra以前拥有23%的股份为6100万美元。它以额外的2.7亿美元投资为赌注,适用于98%的股份。

点火通在购买移动DMP / DSP人类需求时建立其移动功能.

这是一个新的挑战者! 就在似乎谷歌会购买视频游戏流平台的抽搐, 亚马逊漫步并以10亿美元的价格购买它.

九月

这是一个Doozy: 联盟数据系统会购买已熟悉 - 以前是广告网络ValueClick - 很酷23亿美元。联盟数据的ePSILON子公司将使用大部分谈话资产。

AppNexus购买了WPP组的Xaxis的打开了adstream。作为该交易的一部分,该机构控股公司在Appnexus获得了2500万美元的股份,价值约为公司的15%。

很多诽谤 千禧一代媒体购买移动SSP和1.08亿美元的交换Nexage.

十月

这个不是完整的收购,但是 WPP Group Buys 16.7%的媒体测量公司Rentrak 9800万美元。伦敦租赁又在美国获得了Kantar Media的电视测量业务。它是WPP的第二个技术股权交换了两个月。

Ensighten在Anametrix上拍打其收集标签是一个多信道分析商店。

Telstra的Ooyala收购了视频SSP videoplaza.

Matomy购买移动程序AD平台Mobfox for $17.6 million.

Publicis Groupe购买运行DMP 由于其媒体机构博物媒体普遍集团代表未公开的金额。

十一月

MediaMath Acqui-Hires Ad Tech Startup罕见的人群。罕见的人群创始人Eric Picard加入MediaMath作为其战略伙伴关系的VP,重点是私人市场产品的累积。

经过一个月的谣言后,雅虎承认它是将阿里巴巴的钱使用和购买 视频广告网络转向平台Brightroll为6.4亿美元.

Rubicon项目 当它购买Insocket和Shiny广告时,击中双倍,两个专注于自动化直接交易流程的广告科技公司。交易的总成本是3000万美元,但消息人士认为大部分来自isocket。

十二月

Appnexus购买跨设备广告Tech Startup MediaGlu,每年迈上米&活动约为2亿美元。

Oracle Buys Datalogix.,将在线活动链接到脱机购物者行动。 TATALOGIX是一个主要的Facebook伙伴,将折叠到Oracle数据云中。尼尔森和Adobe也被传闻进入DataLogix的运行。

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