让'Go SaaS:解析火箭燃料's Purchase Of [X+1]

by //

 合并x火箭燃料 代理商和营销商正在迫使广告网络发生变化。

火箭燃料公司以2.3亿美元的价格收购了[x + 1], 周二宣布 ,不只是一个广告技术平台增加新功能的尝试。

虽然Rocket Fuel将受益于[x + 1]强大的数据管理,需求侧平台和站点侧优化功能,但Rocket Fuel首席执行官George John在公司的收益电话中表示,代理商和营销商已开始拒绝插​​入订单基于媒体的购买,并通过中介来减少支出,这些中介在媒体的买卖双方之间增加了层次。这是一个有据可查的趋势,但过渡速度可能使Rocket Fuel措手不及。

如果说Rocket Fuel确实是这样,那是一家在程序化领域中信誉卓著的公开上市公司,那么还有多少其他公司也在争先恐后?

以下是有关这笔交易的一些关键事实的摘要,以及如何适应大规模转向自助服务的程序化交易。

购买[x + 1],火箭燃料能带来什么?

[X + 1]有两家公司。首先是其基于软件即服务(SaaS)的套件,包括数据管理平台(DMP),需求方平台(DSP)和网站优化。第二个是类似于广告网络的基于托管服务的媒体业务。前者代表了火箭燃料公司追求的机会。

Rocket Fuel钟爱[x + 1]的另一件事是其成熟的企业重点,具有强大的销​​售,专业服务,客户服务和文档编制能力。

约翰说:“他们不仅向主要的市场销售商出售软件,而且还在与这些客户进行深度合作,以帮助他们利用大数据和数字技术来转变其业务。”

[x + 1]的财务状况如何?

有趣的是,尽管[x + 1]已经存在了很长时间,但该公司2013年的收入(包括媒体费用)仅为7200万美元。 (Rocket Fuel并未提供非TAC收入)。这比2012年的约6000万美元有所增加。[X + 1]的2014年收入预计约为86至9000万美元。

与Rocket Fuel相比,这些数字相对较小,后者记录了第二季度的收入 减少媒体费用 5470万美元。其包括媒体成本在内的总管理收入今年将达到约4.2亿美元。

毛利率则是另外一回事,这是通常的规则并不总是适用于广告技术的一个例子。 [X + 1]的利润率在25%范围内,远低于许多基于SaaS的利润率。同时,Rocket Fuel的媒体利润率在60%到70%之间,远远高于您的典型广告网络。

简而言之,收入[x + 1]对Rocket Fuel业务的影响将小于预期。一切都与企业平台机会有关。

为什么现在是火箭燃料购买[X + 1]的合适时机?

Rocket Fuel需要将基于许可的收入纳入其平台。一些广告商和代理商要么减少支出,要么未能按照Rocket Fuel希望的速度增加其媒体投资。 Rocket Fuel给出了以下三个原因:(1)代理商将广告支出转移到使用需求方平台的交易台或直接购买;(2)代理商出于对僵尸网络流量的担忧而避免了交易所购买;(3)广告客户和代理商通过程序化方式直接使用软件。

约翰说:“我们正在收购[x + 1],作为将企业软件和SaaS DNA注入Rocket Fuel的一种方式。” “ [X + 1]在企业软件方面的专有技术将对我们实现……成果的能力提供强大的补充。”

这是否意味着Rocket Fuel的核心业务正在萎靡不振?

不完全是。该公司报告第二季度收入增长了84%,减少了媒体成本。那很健康。但是它没有给出更低的指导,表明对这些负面发展的速度感到惊讶。投资者惩罚了该公司的股票,尽管该股[x + 1]被买入,但该股周四创下历史新低。

但是,Rocket Fuel的竞争对手Criteo是否仅报告了强劲的第二季度业绩?

是, 它做了 。 Criteo提出了2014年指导方针。这表明,Rocket Fuel观察到的不利趋势并未在广告技术公司之间平均分配,或者Criteo与这些趋势有所隔离。值得注意的是,Criteo一直在大力追求中端市场,包括发行商和广告商,这可能会有所帮助。而且,它具有大量的经常性收入,广告客户可以选择让“重新定位”广告系列“始终保持”。

Rocket Fuel真的可以摆脱对基于广告订单的收入的依赖吗?

也许。 Rocket Fuel是幸运的公司之一,因为它公开发行并在最近的一系列数字广告IPO初期筹集了一大笔资金。结果,截至6月30日,它在银行的资产为2.035亿美元,这笔钱可以用来进行机会性收购。很少有其他广告网络(通过程序化或其他方式)具有这些资源。

喜欢这个内容吗?

立即注册成为AdExchanger会员,即可无限制地访问此类文章,以及专有数据和研究,会议折扣,按需访问事件内容等!

今天参加!

1条评论

  1. 火箭燃料如何利用SAAS的X + 1收益,将其任何收入转化为真实的SAAS,而不是交易估值?收购价格似乎是3倍的标准广告倍数,而且它不像公开市场那样使Rocket Fuel拥有SAAS的倍数,两者相差甚远。因此,虽然我听到了SAA​​S估值的所有好处,但在广告中仍然看不到很多。我将承认永远在线的criteo示例应绝对被视为广告生态系统中的SAAS评估。我很想获得所有成功定价为SAAS的广告技术公司的清单,并列出所有已确认的SAAS估值。广告技术定价模型的演变是一个很好的话题。

    祝贺Rocketfuel和X + 1,现在让我们证明SAAS的价格和估值,这对我们所有人都有利。

    回复

添加评论

XHTML: 您可以使用以下标签: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>